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La planilla de Excel de Black and Scholes es útil para calcular el precio de una opción financiera, sea put (de venta) o call (de compra), sin pago de dividendos.


Características de la planilla

  • Calcula el precio de la opción, su vencimiento y el valor de sus componentes.

  • Puedes ingresar los datos de precio de mercado, de ejercicio, la fecha de inicio/fin, tasa de interés y volatilidad.

  • Los resultados te permitirán analizar tu estrategia de inversión.


El método Black and Scholes

Se trata de un modelo empleado para estimar el valor actual de una opción, para la compra o para la venta. Este método surgió de una publicación del trabajo de Fisher Black y Myron Scholes (1973) en el que presentaron esta fórmula para la determinación del valor teórico de una opción; se basa en los siguientes supuestos:

  • Son opciones europeas, es decir se ejercen al período de caducidad.

  • No se pagan dividendos durante el transcurso de la vida de la opción.

  • Mercados eficientes.

  • No hay comisiones.

  • Tasa de libre riesgo y volatilidad del activo subyacente son conocidas y constantes.

  • Sigue una distribución logarítmica normal.